今年基金亏了不少,怎么样对我们的投资进行复盘?

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所属分类:金融投资
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基金亏了不少,除去气到跳脚,你有对我们的投资复盘过吗?你了解该从那几个方面复盘吗?对于散户基民朋友来讲,有必要每一个季度、每半年对我们的前一阶段的投资做一个深度复盘。尤其是在市场行情不好的时候,复盘的意义更能凸显。基金经理也常常复盘,每

基金亏了不少,除去气到跳脚,你有对我们的投资复盘过吗?你了解该从那几个方面复盘吗?

对于散户基民朋友来讲,有必要每一个季度、每半年对我们的前一阶段的投资做一个深度复盘。尤其是在市场行情不好的时候,复盘的意义更能凸显。

基金经理也常常复盘,每当基金季报披露的时候,在4.4这一部分,大家就能看到基金经理们长短不1、风格迥异的“小作文”。

截图为部分,来自华夏复兴2021年年报

仅供示意,不构成商品推广

在这类小作文里,有人怅然若失,重新审视投资逻辑;也有人心情欢畅,所有皆在预料之中。这类都是基金经理们的“复盘手记”。

其实,无论是专业的投资人还是一般的散户投资者,都大概预判失误,出现亏损。但最后能扭亏为盈的人,会通过复盘,搞了解哪儿做得好,哪儿做的不好,将来怎么样改进。

挖掘基依据我们的经验,概要出了适用于一般投资者的基金投资复盘四步法:回顾投资目的-评估投资结果-剖析盈亏缘由-提炼进阶技能。一块儿看!

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第一步:回顾投资目的

这一步是最容易的,但还是要给大伙提供一个错误示例和一个正确示例。

错误示例:我要赚上个100万!

正确示例:测了一下我是中风险等级,这次计划投入20万元买基金,其中10万元购买XX股票型基金,目的三年年化15%左右;另外10万元购买XX固收+基金,目的三年年化8%左右。

也就是说,设定目的的时候一是要结合我们的风险收益偏好,二是要带有期限,三是要符合实质,四是要相对细化。

(数据出处:Wind,统计区间:2011-1-1至2021-12-31。收益率和最大回撤指对应的万得基金指数表现,具体包含一般股票型基金指数、偏股混合型基金指数、偏债混合型基金指数、中长期纯债型基金指数、短期纯债型基金指数、货币市场基金指数。指数历史营业额不预示将来表现,也不代表具体基金商品表现。)

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第二步:评估投资结果

在回顾目的后,需要对照目的和结果,找出闪光点和不足。可以通过三个问题来评估:

Q1:刚开始的目的收益有没达成?和收益目的的差距有多大?假如亏损了,有没超出你的承受范围?

Q2:持仓中的扛把子基金是哪几只?创造了多少超额收益?

Q3:持仓中拖后腿的基金是哪几只?对于达成目的收益拖累有多大?

不少平台譬如每天基金就会给出持仓基金各个阶段的收益贡献,大伙在复盘的时候可以参考。

出处:每天基金

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第三步:剖析盈亏缘由

这一步是深度复盘的核心,需要花费更多精力。

通常而言,假如投资收益目的设定合理,但最后未能达成且相差较远,主如果有两大类缘由,一是基金表现差,二是自己操作行为出错。

▲第一类:基金表现差

基金表现差是什么原因也比较多。

1)大盘深度调整带来的普跌

今年不少基金表现不佳都是因为市场深度调整带来的普跌,当内外部复杂的负面原因交织,投资者情绪较为悲观,好的个股会被错杀,致使有关基金遭到拖累。

但伴随存在于市场中负面原因渐渐解开,投资者情绪也会在犹疑中转向乐观,出色的基金都能重振雄风,跟随市场水涨船高。

2)基金重仓风格当期不占优

每个阶段都有占优的市场风格,也就是资金的偏好。近10几年来,A股出现了多轮明显的风格轮换,每一次风格切换都会对基金相对收益产生巨大的影响。

开年来美债收益率持续上行,对高估值的成长板块形成较大压制,但伴随市场逐步走出底部区间,成长板块王者归来,有关基金也会再起东山。

3)基金经理管理出现问题

但,市场普跌也会掩盖掉一部分自己问题大的基金,这个就需要火眼金睛去辨识了。怎么样辨识呢?与相同种类型、同行业基金进行对比。

假如长期来看,同行业相同种类型的基金都在涨的时候它在跌,在跌的时候它跌的更多,这就需要格外当心了。

可以通过晨星网查它的阿尔法系数,相对相同种类平均是负数,可能就说明基金经理的管理能力欠佳。

出处:晨星中国

假如基金经理迟迟没公开就此做出讲解并告知大伙下一步的应付计划,就可以考虑基金转换了。

▲第二类:自己操作行为不当

1)重仓单一行业/风格基金

从申万一级31个行业的表现来看,可以发现其实年初以来除去2月和5月的两波反弹行情外,行业涨少跌多。

但下跌的幅度差别较大,价值风格如建筑、银行、地产等表现明显优于成长风格如电子、计算机、军工等行业。

数据出处:Wind,涨跌幅单位为%

指数历史营业额不预示将来表现

假如投资者由于自己偏好而将大多数资金或全部资金都投入到成长板块中,非常或许会亏到怀疑生活,在成长风格王者归来之前承受很大的心理重压,

2)半山腰all in抄错底

跌跌不休的市场中,常常会出现:想要抄市场的底,市场却抄了我的家。有同感吗?

之前和一位基金经理聊天,问他怎么样看待基民抄底这件事情。他的答案是:抄底是个买卖术语,不应该是基民的投资方法吧!自己领会一下。

挖掘基感觉不是不可以抄底,而是抄底不可以凭感觉,要找准信号、把握步伐。

3)追涨杀跌、过度买卖

有的投资者期望博取短线收益,因此频繁进出、过度买卖,非但没能接住“市场飞刀”,反而被斩于马下。

就拿近期最热的汽车板块的板块来讲,历程了一段时间的调整后,2月中下旬汽车板块连收6条阳线,筑起一个小底,你当时看到了期望,感觉可能要反弹了,于是大手笔一挥重仓买入。

数据出处:Wind

但进来之后并不是你想的那样,伴随上海疫情的发酵,汽车板块继续下跌,到了4月底你实在撑不住了割肉离场。

叫你更没想到的是,你这一走,汽车的行情回来了,复产复工加上各种政策补贴的利好,汽车板块开启了单边上涨,现在已经涨了30多个点了。(数据出处:Wind)

假如当时大家能不那样倔强,目前也不那样遗憾……

4)不留子弹,没钱补仓

不少投资者不看重仓位管理,将自己所有可投资的钱全部“梭哈”进入市场。

当风险到来时,当筹码愈加实惠的时候,这类投资者会发现,自己除去“被动躺倒”没任何还手之力。

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第四步:提炼进阶技能

1)多元配置:熊市喝汤,牛市吃肉

市场是没办法预测的,只有均衡配置才可以在熊市喝上口汤,在牛市中大快朵颐,这也是对市场敬畏的一种方法办法。

第一,有必要配置一部分风险相对较低的债券型基金作为底仓,即使是激进型的投资者,也不主张all in权益,投资的本质其实是在收益和风险之间找平衡。

这是一个参考:

(出处:参考《如此做,迈出投资第一步》,中信出版集团,以上仅为示意表,不构成具体投资建议)

第二,可以留部分仓位给产品基金和REITs基金,没一个市场永远是牛市,但永远有市场是牛市。产品和不动产与股债有关性较低,可以起到“东边不亮西边亮”有哪些用途。

除此之外,在配置权益型基金的时候也要做好行业和风格配置,价值、成长两手抓。在不确定基本面拐点何时到来之前,这是提升容错率的最好策略。

2)找准信号:定投抄底,果断出击

要找准信号并且把握好步伐,有哪些信号呢?跌幅、股债比、估值都可以参考。

譬如想抄大盘的底,那样当沪深300指数的市盈率PE低于近五年30%分位时,代表市场估值偏低,是相对实惠的地方。

使用什么步伐抄底呢?定投。现在沪深300指数的市盈率PE已经处于近五年30%左右的地方,对于定投而言,早就已经进入高性价比的 “击球时刻”。(数据出处:Wind)

假如在这之前尚未开启定投,此刻应该勇敢加码定投,抢占更多的实惠筹码,一旦市场好转,可以飞速达到投资目的。

当然了,抄底的首要条件是保证手里有子弹,这是要在前期就规划了解的。

3)纠正动作:不断学习、修炼心态

对于一般基民而言,想要防止被收割韭菜,必须要纠正错误的投资动作。

How?第一至少对金融市场、对基金商品要有肯定认知和知道,第二要不断修炼心态。

平常可以多看看高水平的投资理财公众号和财经资讯APP,或者基金公司各平的专业直播,紧跟时事热门和市场动态,长此以往便能独立考虑形成我们的理解,无形中形成正确的养基理念,告别追涨杀跌和人云亦云。

。。。

复盘四步法到这里就介绍完了。

其实,无论是选股还是买基,弈棋甚至生活,都需要复盘。

复盘的内容有所差别,但本质都是一样的:审视过去的市场,审视过去的自己。

假如大伙近期也在看正午阳光的热播剧《欢迎光临》,一定会和挖掘基一样想要吐槽“陈精典”这个角色,躺平不思进取却把发财梦寄托在炒股身上。

但他是如何炒股的呢?剧中有两个细节,第一个他加了一个荐股群,听里面所谓的“老师”推荐股票;第二是半夜10点他拿起手机狂叫:“涨了涨了!”大哥买的是美股吗?

金融本科毕业的他原本有能力通过剖析、学习成为愈加理性、专业的投资者,但他却懒于进步,还对追求上进的身边人冷嘲热讽,虽然现在还未剧终,但也能料想到他的结局。

有句话叫:每一个人都只能赚自己认知以内的钱,这就需要大家要不断学习投资理财入门知识,扩充我们的常识圈。

时刻不要忘记学习,不要忘记深思内省,不要成为日常的“陈精典”。

风险提示:本资料看法仅供参考,不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达建议不构成投资、法律、会计或税务的最后操作建议,我公司不就资料中的内容对最后操作建议做出任何担保。在任何状况下,本公司不对其他人因用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往营业额及其净值高低并不预示其将来表现,基金管理人管理的其他基金的营业额并不构成对本基金营业额表现的保证。管理人不保证盈利,也不保证最低收益。投资人应当充分知道基金按期定额投资和零存整取等储蓄方法有什么区别。按期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资本钱的一种容易易行的投资方法。但按期定额投资并不可以避免基金投资所固有些风险,不可以保证投资人获得收益,更不是替代储蓄的等效理财小技巧。市场有风险,入市须小心。