【什么是风险投资】这家硅谷的华人VC,最先迈入中国

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在硅谷,无时无刻不在上演着一波一波的创业神话,而华人通过自己的起劲也在这个舞台上饰演了主要的角色。

2012年,丰元资源(AMINO Capital)在硅谷降生,这家新降生的VC是圈里一个地隧道道的“硅谷华人高管帮”,基金的险些都是在硅谷的华人高管。首创人透露,“硅谷的华人精英险些都能在这里找到。”

理想的团队和丰盛的资源配合之下,丰元资源的投资显示颇为不俗。八年的时间里,丰元资源已经投资了160余家高科技企业。其中包罗已经成为独角兽的Chime bank、Weee, Webflow等众多硅谷明星项目,而且跨越27个项目例如Orbeus、Ozlo、GrokStyle、DataForm等已经被亚马逊、Facebook、谷歌等收购退出。与Cambridge Associates的数据统计对照,丰元资源的DPI已跨越同期硅谷95%的VC。

现在,这家在硅谷已经打响名气的华人VC团队,最先将眼光瞄向了中国。据领会,丰元资源的第一支人民币基金已经落地。该基金主要用于支持有外洋履历或国际视野的华人精英,辅助他们发展为参天大树。

介入ZOOM天使投资,

并开办了一个硅谷VC圈的华人帮

依附一款视频集会软件,ZOOM在短短不到10年的时间,就作育了一个市值超千亿美元的创业神话。然而,ZOOM确立之初的获得的第一笔天使投资,却鲜为人知。2010年李强和几位清华校友开办了清华企业家协会天使基金,最先在硅谷做天使投资。2011年,他们的这只基金通过斯坦福和清华校友网络结识了ZOOM的首创人,并给ZOOM开出第一张支票。现在,这笔投资换来了超千倍的回报。

天使投资的履历让李强不停加深对硅谷文化内核的深刻感悟,并坚定了确立一家专业风险投资机构的信心,为更多优异的华人创业群体提供支持。2012年,丰元资源正式确立了,硅谷有了一支前卫的手艺型VC。

这是一个阵容豪华的华人高管天团,除了李强,其他合资人的履历也一样耀眼。这个团队包罗了被谷歌的华人同事们尊称为“老大”的传奇人物朱会灿博士,是Google 第一位高级华人工程高管,曾协助组建谷歌中国,并行使 20% 的业余时间自力开发出Google的图片搜索产物,曾担任腾讯首席架构师;脱销书《浪潮之巅》的作者博士,他曾经是Google中日韩文搜索算法的主要设计者,腾讯前副总裁;Facebook首位华人总监并已升任副总裁,认真Growth的魏小亮博士;以及博士后、并在博士时代作为首创科学家介入多家生命科学公司的徐霄羽博士等等。基金在第5年时,生长成为一支硅谷受人尊重的早期投资机构,优异的业绩也吸引到更为互补的合资人加入,其中包罗谷歌早期员工(2000-2017)、向导谷歌瑞士团队4年、向导谷歌身份治理和账户平安团队的Max Ibel博士。

回忆起丰元资源确立的初衷,李强回忆道,“那时我们几位最主要的合资人聚在一起时讨论,以为在美华人的社群内应该有一个平台,可以促进人人的交流,激励华人群体的创业。好比硅谷犹太人在这方面就确立了很好的创业文化。而硅谷的华人群体于2012年之前在这方面另有所欠缺。因此,AMINO确立的初心是希望自身能够为华人的创业文化培育以及商业生长上的乐成提供一定的支持并起到促进作用,聚集自身履历与优势为整个在美华人群体提供一个正向的反馈。”

【什么是风险投资】这家硅谷的华人VC,最先迈入中国

丰元资源首创人李强

这也正是丰元资源名字的由来,“元”字代表着一切的最先,代表丰元资源作为早期风险投资机构,关注的重点是那些仍在确立之初,还只是一颗种子的企业;“丰“字则意味着丰茂,示意我们的目的是希望能够与那些商业的种子一起生长,辅助他们发展为兴隆的参天大树。

在清一色科技巨头公司高管的团队靠山下,丰元资源的投资偏向一直坚持以数据驱动为主线,消费级软件以及SaaS服务为投资回报最高的商业模式,行业不局限但席卷了视频通讯、衣食住行、数据平安、机械人、大康健、IoT等,都是以采集、剖析数据、人工智能等轻资产、高手艺、知识麋集型的初创企业,“数据驱动、手艺含量高”是团队最主要的投资尺度之一。李强示意,“丰元资源从确立的第一天起,就对数据有着怪异的偏心和深刻的明白。数据作为新时代企业生长的石油,无论是数据的采集、应用照样平安维护,都能够催生出大量的创业时机,是时代的脉络,也是我们希望捉住的投资主线。”自美国2020年3月居家隔离以来,已经有10家被投企业获得下一轮巨额融资,发生3家独角兽(估值跨越10亿美金),并有1家80亿美金被巨头收购,这些公司无一破例都是在疫情前就结构线上化转型而发作的。

DPI远超硅谷top 95%的VC,

背后窍门:永远不做跟风的人

确立8年的时间,丰元资源已经投资了160余家硅谷的高科技企业。在所有的被投企业中,有21家已经乐成退出。其中,Assemblage被思科收购、Orbeus被亚马逊收购、Ozlo被Facebook收购、GrokStyle被Facebook收购、Woomoo被Priceline收购、Contastic被SugerCRM收购、Mobike被美团收购、Evertoon被Niantic收购、被快手收购。

丰元资源做对了什么?李强透露,丰元资源投资回报高的项目,都不是靠抢才投进去的。反而是在其他投资人都不看好、首创人找不到钱的时刻投进去的。早期投资与二级市场买股票实在很像,人人对一家公司显示的预期实在已经反映到股价里、成为价钱的一部门,预期太高会挤压盈利空间。若是人人都以为这个案子好,纵然投资人挤进去、投了一家估值很高的公司,盈利几率也并不会因此而提升。

在2011年,ZOOM刚开办的时刻,谷歌、雅虎、Facebook等相当多的互联网巨头企业都具备开发视频软件的能力。袁征那时刻已经在大公司任职多年,乍一看不能算是一个典型的互联网创业者。但袁征讲信誉、有激情、是一个手艺能手,更是一个深谙工程治理的高管,最主要的是愿意去探索用户真正的需求,最终人人是由于对人的领会以是决议成为ZOOM的。

丰元资源典型的收购案例是Orbeus,这是一家开发基于类神经网络的图像识别手艺的公司。在 Orbeus 确立的 2012 年,Facebook 刚刚把来自以色列的面部识别公司 face.com 买下来,不少人因此最先忧郁:Orbeus 另有生长的空间吗?

但对数据有怪异偏心的丰元资源发现,那时Orbeus天天已经有 300 万 的 API 挪用,只管生长远景尚不晴朗,但像 Orbeus 这种又有手艺、又有数据的公司是异常忧伤的。于是丰元资源武断地介入了Orbeus的种子轮融资。事实又一次证实晰丰元资源的准确,2014 年 5月 Amino 投资 Orbeus 种子轮,仅一年多后的2015 年 9 月Orbeus 就顺遂被亚马逊收购。这是一个异常乐成的收购,Orbeus ReKognition API人脸识别API被冠名为AWS ReKognition API免费提供应AWS的用户,奠基了AWS人工智能算法的职位。

李强还分享了收购历程中的一件趣事。那时除了亚马逊,苹果也对Orbeus兴趣十足。由于保密要求,Orbeus 在和苹果谈价钱时,只得模糊地说 “另有别家公司对我们感兴趣。” 然而苹果并未认真,以为 Orbeus无非是想要收购价更高。效果厥后亚马逊收购Orbeus的新闻宣布后,苹果并购认真人听说被“气得不行”。

李强总结,不管是创业照样投资,就怕跟风。我们得看5年、7年之后的市场,当大趋势来临之际,现实上乐成的往往是几年之前就准备好了的,而不是现在最先追风的人。

另一个Home Run是Chime Bank, 2013年的时刻,AMINO的一位LP同时是兼职合资人、时任Facebook高管的赵海平有一位前同事,Ryan King为年轻人以及无渠道开银行账户的移民提供银行卡服务,并连系最具创新的电子支付功效。他们在找到AMINO的同时,也曾经与硅谷上百家VC聊过险些都没有乐成,而赵海平对首创人团队的能力异常领会,同时由于AMINO经常穿梭于硅谷与北京之间,早已体会到的便利,因此在公司产物还没有用户的时刻就决议投资。Chime Bank在疫情之前成为估值19亿美金的独角兽,在疫情中期,由于其无银行物理网点的高效线上化模式,用户量暴涨而受到投资人的追捧,完成145亿美金由DST领投的新一轮融资,跨越Robinhood成为那时美国估值最高的金融科技公司。

AMINO熟稔中 美两国市场从而投 中发作级产物实在已经成为基金的一个特色,最近风靡美国亚裔的社交驱动生鲜电商Weee!完成DST领投的成耐久大额融资,估值28亿美金。在确立初期,AMINO合资人朱会灿的太太就是Weee!的用户,经由朱会灿与首创人Larry Liu的深入相同,以为异常像海内那时已经快速生长的征象级社交电商拼多多。朱会灿还在谷歌的时刻,曾经作为谷歌元老与、吴军等一起确立谷歌中国,而那时与朱会灿互助慎密的就是黄峥。拼多多的投资人光速资源的也是朱会灿在谷歌的老同事,几个好同伙之间的事自然先于硅谷其他投资人,而加倍明白生鲜这种生涯必须品被拼团点燃的厉害,AMINO就这样天使投资了Weee!。

中国玉成球VC眼中最大的蛋糕:

这里拥有泛起更多超级公司的时机

现在,丰元资源最先瞄向中国市场上的创业公司。

据领会,丰元资源的第一支人民币基金已经落地。该基金在2019年底拿到了基金的立案,而且完成了初始融资和团队搭建事情。“人民币基金的框架事情刚完成,就遭遇全天下局限内的疫情发作,若是我们基金的筹备事情希望稍有延后,后续的所有生长节奏都将会被打乱。”谈起人民币基金的确立,李强感伤颇为幸运:“这是天时人地相宜之下的产物,疫情时代我们的融资历程在准期举行,海内的团队执行能力也异常强,以是现在海内基金的运作异常顺畅。不到一年的时间,已经投出了近20个项目”。

为何要在中国设立一支人民币基金?在李强看来,在海内设立基金是一件自然而然的决议。

毫无疑问,中国市场已经是一块能够培育参天大树的丰盛土壤,具备泛起超级独角兽的能力。当下硅谷的每一个创新企业,都希望在占领美国本土市场的同时,进军中国市场。同时,即便和美国这样的市场相比,中国市场也存在着更大的时机。相对而言,美国作为一个更为成熟的市场,新兴企业整体而言更难找到一块蓝海市场。同时,由于市场加倍成熟,也导致了针对反垄断方面的执法更为完善,巨头企业在美国的生长也受到比在中国更多的限制,一家公司不会有时机完成产业链上下游的通吃。中国市场高速生长,许多领域仍然存在伟大时机,同时由于市场容量大,甚至在统一个领域有泛起多家超级公司的时机。

从生长潜力来说,在全球局限和中国一致级人口的市场只有印度。但两者有一个最大的区别就是印度海内使用的语言过于涣散,而中国则是“统一的市场、统一的语言”。这一点至关主要,这让一家企业仅仅在中国市场,就可以获得近乎无限生长的时机,2000年后在中国生长起来的巨头无不印证了这一点。

这也是种种商业模式能够在中国市场生长壮大的基本因素——创新奏效更快,所需要的成本更低,更适合大多数人创业。现在,中国创业公司在商业模式和产物形式的创新上,已经跑在了天下的前面,好比支付宝、微信和TikTok就是异常好的例子。

但值得注重的是,科技创新来推动的顶尖创业公司在海内仍然属于稀缺资源。李强强调,这类公司需要时间和手艺的耐久积累,不能一蹴而就。因此,海内市场更需要像丰元资源这样,具有外洋高科技公司事情靠山的团队、在更为专业的高科技领域从事投资事情,回归中国风险投资市场,同时也是丰元资源确立的初心。