【如何找到天使投资人】巴斯夫创投:一支化工行业的催化剂

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巴斯夫团体位于德国总部的路德维希工厂群,这是一座气焰磅礴的化工生产基地:厂区横跨莱茵河,面积到达10平方公里,厂区内约有200个生产基地,能生产数千种差其余产物。发电站、医院、旅行社和火车站等都坐落其中,这里也是一条现代化的莱茵走廊。

我们虽然正处在一个瞬息万变的时代,许多行业的产物甚至品牌更迭都以年来盘算。然则作为基础行业,化工涉及到与人们生涯相关的各个行业;化工企业兴衰转变的时间跨度也要以百年来盘算。154岁“高龄”的巴斯夫团体, 拥有化学品、质料、工业解决方案、外面处置手艺、营养与照顾护士、农业解决方案等六大营业领域,为险些所有国家、所有行业的客户作出孝顺。

而确立于2001年的巴斯夫风险投资公司,更像是巴斯夫的一支“催化剂”。它在先进质料、农业手艺、数字化转型、商业模式等方面,帮团体加速验证新手艺,为团体寻找并缔造新的生长时机,甚至辅助团体改变商业模式。

对于巨型企业和组织来说,进化往往比革命更容易取得更多更大的收获,今年,是巴斯夫创投扎根中国大陆的第二年,它们是若何进化的?

无处不在的巴斯夫

打开巴斯夫产物目录,就像掀开了一本百科全书。这家公司的营业,涉猎领域不仅普遍,而且多元,即便在产物的生产流程上,也能和上游的化工质料对接上。

这十分相符巴斯夫“一体化(Verbund)”的理念。也就是说,通过生产装置与手艺平台的智能互联,高效地使用资源和施展专长:一个反映装置中的副产物转化成下一个反映装置中的质料,使化学工艺能够以更低的能耗生产更多的产物,从而珍爱资源。

当巴斯夫的竞争对手们都在剥离并压缩营业线,聚焦在某一个细分领域的时刻,巴斯夫接纳的战略却是扩大产业链结构,将生产设施、能源与物流智能联络成网络,高效行使资源,通过规模效益来缔造附加值。

巴斯夫这种投资打造一体化的利益,除了节能环保之外,还可以从产业链的角度推测市场需求,进而最先新产物的研发或投资。

这些创新产物中的某些部门,将会通过风险投资这个工具实现。

巴斯夫创投早在2001年确立,现在已经投资了15支风投基金和56个直投项目,在已经退出了1048万欧元的情形下,现在巴斯夫创投的常青基金规模为2.5亿美元。 

2018年头,巴斯夫创投在中国大陆正式开展风投营业,投资的第一个项目是3D打印机生产商上海普利生气有限公司(普利生)。

“2001年的时刻,德国只有5家CVC。现在这个数目已经增添到了120家。” 巴斯夫风险投资公司董事总司理Markus Solibieda对企业创投同盟(微信号:cvcbang)示意,巴斯夫作为德国最早开展风险投资的企业之一, 最初的想法是通过普遍关注市场动向,作为研发部门内部创新关注偏向的一种弥补。

最初,投资部门普遍接触全天下创业圈和学术圈在化工领域的最新产物、科研功效以及商业创意,目的就是为内部员工开拓眼界和思绪。“在这个历程中遇到合适的标的,我们也会投资,但需要营业部门的资金支持,流程对照庞大,以是那时的战略可以看作是一种学习探索。”Markus先容说。

事情的转折发生在2016年之后,这种“学习探索”逐渐生长成“手艺搜索(Technology Scout)”模式。巴斯夫最先在全球局限内自动寻找一些拥有前沿手艺、富有创新能力,同时又跟巴斯夫营业有强协同效应的初创企业,用投资的方式打造更慎密的互助同伴关系。

“当你看到竞争对手投资了一家拥有先进手艺的初创公司,而且很快把这个手艺用在自己的营业中时,你很难不受到触动。”Markus说。

现在,企业风险投资已经成为了趋势,不仅仅是像巴斯夫这样的大公司,许多中型企业也最先确立自己的风险投资部门。

CB Insights数据显示,2018年,全球企业风险投资总额达529.5亿美元,同比增进46.81%;整年完成生意数目2740起,较2017年增添了672起。美国企业风险投资的数额更是首次逾越了传统VC。在财富百强企业(按营收排名的美国100强企业)中,77%的企业会举行风险投资,52%的企业有自己的投资部门。

Markus以为,当前的商业天下瞬息万变,经常会泛起推翻性的创新。“再壮大的公司,也无法保证可以完全依赖公司内部的资源跟上天下转变的节奏。”

拓展创新外延的企业风险投资

2016年,Markus加入巴斯夫,彼时,他意识到数字化将会在两个层面影响巴斯夫未来生长,第一是用数字化工具做公司内部效率提升,第二是为巴斯夫缔造新的商业模式。

化工是一个异常传统的行业。在已往,行业内举行市场竞争,接纳的方式一样平常是让几百名研发职员花两年的时刻推出一个类似的产物,重新夺回竞争力。但现在,在数字化的助力下,两年的时间已经足够让竞争对手的产物迭代许多次了。“在这种情形下,我们应该去投资一家有创新能力的初创企业,赢得时间。”Markus注释道。

那是不是意味着巴斯夫只投资和焦点营业相关的初创公司?

实在,关于企业风险投资到底是看重财政投资照样战略投资,业内一向存在讨论和争议。

大多数人以为,企业风险投资就应该以配合母公司战略,延展或弥补母公司营业等为目的,财政回报并不主要。但Markus告诉企业创投同盟(微信号:cvcbang),许多情形下他们照样在寻找一个平衡点。

在实现战略目的的大条件下,企业风险投资寻找标的时会受到一些限制,“好比像Google、Spotify这样的好企业,我们只能远观,却不能投资。”然则耐久来看,CVC也必须要实现财政目的。若是CVC部门的投资收益不能到达一个及格线,是很难在市场上生计下去的。

只管需要肩负赚钱的义务,但由于CVC不需要对外募资,以是对于投资回报率,往往不会有硬性需求。“若是能有个两到三倍的回报,就算是一个还不错的成就了,由于这些投资往往还缔造了大量无法匡算的战略价值。”Markus说。 

巴斯夫创投的战略目的通常通过两点来实现。第一是和母公司主营营业有协同的初创企业,第二是通过新的手艺和商业模式,拓展母公司手艺创新和营业结构的外延。

这两点确实都体现在巴斯夫创投近年来的投资结构中。以投资ecoRobotics为例。这家公司制造出了一款除草机械人,它依赖太阳能驱动,可以在农实现自主导航,分辨出杂草和作物,并对杂草精准喷洒除草剂。使用这款机械人能节约约莫90%的农药,而且不会让庄稼有农药残留。这项手艺彻底改变了农作物珍爱这个领域中已往100年都没有转变过的商业模式。

“我们通过投资成为除草服务的运营商。巴斯夫的产物从除草剂转酿成了康健的农田,这就是我说的商业模式的转变。”Markus说。

固然,要想做到全球局限内的结构,也需要明白差异国家的市场。巴斯夫创投的告诉记者:“中国农民和其他国家的农民不太一样,缘故原由之一是中国农民大部门拥有智能手机,纵然是基础款的。而智能手机意味着移动互联网的普遍使用。农民就可以通过手机来治理农田,下单购置农药等,短期内这样的商业模式在巴西和印度就无法确立。另外,中国多数农场的面积都不如北美那么大,这种农田规模的差异导致数据服务需要通过差其余手段来实现。在中国,有大量中小型农田异常适合无人机来提供服务,而在北美和巴西,可能就需要真正的飞机才气提供规模效应。”

作为一家全球性的公司,巴斯夫可以通过CVC的投资流动学习到差异国家和区域的商业模式。例如现在德国还不允许在农业领域使用无人机,然则中国已经有了使用无人机举行稻田服务的项目,巴斯夫便把对无人机的关注放在了对创新更为开放和天真的中国市场。

深耕产业的投后孵化

CVC和VC的另一个主要差异在于投后治理。

CVC被投企业可以获得母公司的支持,加速产物开发,获得厚实的订单渠道,并有时机进入到国际市场。

以巴斯夫创投在中国直接投资的第一个项目普利生为例,这家3D打印公司作为巴斯夫勾画的3D打印板块的一部门,获得了全产业链的加持。

2017年8月,巴斯夫收购了位于荷兰埃门的Innofil3D公司,并于9月在海德堡确立了巴斯夫3D打印解决方案公司。巴斯夫还和BigRep和Essentium杀青互助,BigRep开发并生产了部门天下最大的3D打印机,Essentium旗下子公司TriFusion Devices行使巴斯夫的质料开发出了市面上最强的3D打印热塑性塑料/碳纤维假肢。2018年7月,巴斯夫通过其子公司巴斯夫新营业公司收购了德国汉堡的3D打印公司Advanc3D Materials GmbH和法国里昂的Setup Performance公司。此外,巴斯夫还向比利时一家3D打印服务提供商Materialise投资了2500万美元。

凭证Markus的先容,3D打印拥有差其余手艺蹊径,普利生使用的是SMS光固化手艺。

凭证巴斯夫创投的秦汉先容,作为一家全球行业领先者旗下的CVC,巴斯夫创投带给创业者的除了资金之外另有研发、渠道和治理上的辅助。此外, 巴斯夫承接下了3D打印领域中最耗时耗力的基础质料研发事情,在上海确立了专门的研发团队,辅助其开发出差其余功效性子料;不仅云云,巴斯夫还从团体派遣员工来到普利生全职开展营业事情,为其引荐全球客户。巴斯夫希望借此打造一个全球化、开放式的3D打印生态。

可以以为,普利生之以是接受巴斯夫的投资,是由于巴斯夫能辅助他们进入新的市场,并研发新的手艺和产物。这一点,是战略投资机构相比财政投资机构的主要优势。

不停加码的中国市场

巴斯夫和中国的“渊源”始于1885年。那时刻,中国的纺织业正蓬勃生长,巴斯夫染料作为脱销品打入了“中国市场”。

一个多世纪下来,这家公司在中国已无处不在:石油化学品、中央体、特征子料、单体、涣散体与颜料、特征化学品、催化剂、涂料、照顾护士化学品、营养与康健、农业解决方案和化学建材。

凭证2018年的数据显示,巴斯夫在大中华区销售额达73亿欧元。

2000年,巴斯夫与中国石化根据50:50股比投资兴建的“一体化”综合基地正式建成;

2002年,拥有一家全资公司和三家合资公司的巴斯夫上海漕泾基地建成;

2012年,巴斯夫上海创新园建成;

2015年,巴斯夫位于重庆的全资二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)生产基地正式启动。

今年11月,巴斯夫在广东湛江宣布正式启动新的“一体化”基地项目,建成后总投资额高达100亿美元。这将成为巴斯夫在亚太区域最大的“一体化”基地。

现在,巴斯夫创投把新商业模式结构的要害点放在了中国,由于巴斯夫看到了中国市场的上升远景。而这,正是巴斯夫于2018年来到上海确立团队的初衷。Markus坚持以为,从总部派人,一年飞到中国几回,就想要投出,这是不能能的,巴斯夫需要深耕当地市场。

经由1年多的验证,巴斯夫创投决议未来把东亚区域的重心所有集中在中国大陆。2018年,他们关停设立在日本和香港的办公室,把精神专注在以上海为焦点、以北京深圳为辐射局限的几大创新中央。

2050年,地球人口将到达约90亿。这个可以预见的未来,虽然一方面由于人口增进给全球带来了伟大挑战,但另一方面,也为全球各行业提供了诸多时机,对化工行业尤其云云。“我们预期化工行业能继续保持快速增进,尤其在中国等。”Markus说。

凭证IHS Markit的剖析与展望,未来3年全球化工行业整体增速将减缓。然则亚洲新兴市场将保持全球最高的化工产能增速且不停提高,其背后的缘故原由在于,以民营炼化、煤化工等项目为代表的业将成为未来全球化工产能扩建的主要孝顺。

2018年我国化工行业规模以上企业实现主营营业收入跨越7万亿元,同比增进10.9%。2018年化工行业实现利润总额达5146.2亿元,同比增进15.9%。而有数据解释,现在中国占全球化学品市场的40%左右,到2030年将该市场份额将进一步增进至50%。Markus示意,“作为化工企业,能否掌握住中国市场异常主要。